Le Bureau des investisseurs de la CVMO a publié récemment son étude de recherche intitulée Amélioration de la divulgation des frais par l’intermédiaire des perspectives comportementales (Avis du personnel de la CVMO no 11-787). Cette nouvelle étude examine les façons d’améliorer le rapport annuel sur les frais (honoraires et autres coûts) transmis aux investisseurs. L’étude décrit 24 façons que peuvent utiliser les personnes inscrites et les autres intervenants pour rendre le rapport annuel sur les frais plus attrayant et plus facile à comprendre par les investisseurs.
L’étude regroupe les diverses façons, que peut utiliser le secteur des valeurs mobilières pour améliorer l’expérience investisseur, en fonction des principales barrières qui empêchent les investisseurs d’utiliser adéquatement le rapport annuel sur les frais :
- Barrières qui nuisent à la prise de connaissance : parmi les nombreux rapports qu’ils reçoivent, les investisseurs peuvent ne pas se rendre compte de la réception du rapport annuel sur les frais ou de son importance.
- Barrières qui nuisent à la compréhension : les investisseurs peuvent ne pas comprendre le rapport annuel sur les frais parce qu’ils sont désorientés par la terminologie et le contenu du rapport. Ils ne savent peut être pas quels sont les frais inclus dans le rapport et quels sont les frais exclus du rapport. Il est aussi possible qu’ils n’aient pas de repères pour savoir si les frais sont plus élevés ou moins élevés par rapport à la norme.
- Barrières qui nuisent à la réaction : après avoir pris connaissance et compris le rapport, les investisseurs ne savent peut-être pas comment réagir aux informations fournies dans le rapport.